신한제16호스팩은 일반적인 회사처럼 제품을 만들거나 서비스를 제공하지 않고, 오직 성장 잠재력이 높은 비상장 기업을 찾아 합병하는 것을 목표로 하는 특수 목적 회사입니다. 투자자들로부터 모은 자금으로 코스닥 시장에 먼저 상장한 뒤, 약 3년의 기간 동안 좋은 기업을 발굴하여 합병을 진행합니다. 합병이 성공하면 비상장 기업은 이 스팩을 통해 코스닥 시장에 상장하게 되고, 스팩 투자자들은 합병된 기업의 주주가 됩니다. 만약 정해진 기한 내에 합병 대상을 찾지 못하면 회사는 해산하고, 투자자들에게 투자 원금을 돌려줍니다.